Enquanto os fundos de hedge cambial sofrem com a baixa volatilidade, os traders de margens individuais continuam a prosperar

Os fundos de hedge cambial precisam de muito mais volatilidade do que os day traders. Embora os traders de forex individuais com margem alta tenham sido bem-sucedidos, os fundos de hedge cambial institucional não tiveram um bom desempenho devido à baixa volatilidade em comparação com os anos anteriores.

Os gerentes de fundos de hedge esperavam que a recente queda do iene chinês sinalizassem o aumento da volatilidade no mercado Forex, que é uma situação há muito esperada. No entanto, teme-se que o impulso possa ser tarde demais para os fundos que já estão abaixo do limite este ano. Além disso, qualquer aumento na volatilidade pode não ser grande o suficiente para manter os lucros.

A calma prolongada faz com que os trades de moedas que dependem da volatilidade do mercado Forex lamentem. A razão para o período relativamente estável se deve às ações dos bancos centrais, que unilateralmente aderem ao conjunto de política monetária frouxa e às baixas taxas de juros.

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Gráfico Semanal EURUSD – SimpleFX

O yuan sofreu uma queda no dia 12 de agosto, quando o preço caiu para US$0,14. A mudança trouxe os indicadores de volatilidade embutidos nas opções de moeda para os máximos de oito meses. O pico, no entanto, não durou muito, conforme confirmado por um índice de três meses do Deutsche Bank, que indica uma queda na volatilidade ponderada em todas as principais moedas de volta para 7,52, após um aumento para 8,11 apenas momentos após a movimentação registrada pelo yuan.

Esses veículos que têm seu foco no mercado de câmbio (que é a compra e venda de moedas), swaps e futuros de câmbio diminuíram com o tempo. São boas oportunidades para ganhar dinheiro no mercado de moedas. Até US$2,34 bilhões foram sacados dos fundos mútuos FX no ano passado, o maior já registrado desde 2015.

A Reuters informou que a Morningstar, uma empresa de pesquisa de fundos, declarou que a saída dos fundos de hedge diminuiu nos últimos tempos. O total de ativos líquidos em fundos mútuos em moeda global reduziu para US$6,86 bilhões e o declínio foi consistente de um ano para outro. O total de ativos líquidos estava no seu ponto mais alto em 2012, quando valeu US$18 bilhões.

Virtualmente, todas as principais moedas estão enfrentando um aumento, juntamente com os mínimos históricos, e isso pode levar mais fundos a sair.

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Gráfico Semanal USDCNH – SimpleFX

Os fundos de hedge são criados para emprestar e, em seguida, investem em retornos impressionantes que também foram atingidos com força. O índice BarclayHedge afirmou que apenas 49 negociam em dinheiro e futuros de moeda ativamente no mercado interbancário. Esse número era inicialmente 145 em 2008 e caiu para 533 no final de 2018. Um retorno de até 2,38% foi registrado este ano em fundos de hedge específicos para moedas. Isso restringe seus investimentos a moedas que terão lucro limitado em comparação com aqueles que podem investir em outros ativos.



 

 

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